Aprenda trading do zero
Uma educação em trading gratuita e baseada em evidências: um curso para iniciantes em ações (do que é uma ação ao dimensionamento de posição e à expectativa de ganho), um curso completo para iniciantes em opções, uma história das bolhas de mercado e explicações avulsas sobre os métodos por trás da pesquisa.
O currículo privado: os fundamentos da mesa, depois o Bubble Playbook
Os cursos abaixo são a base gratuita. As formações são onde a colocamos em prática: watchlists, dimensionamento e o checklist pré-trade, grátis para qualquer membro, e o playbook de rotação e de timing de entrada para o Pro.
Entrar nas formações dos membrosTrading básico: um curso para iniciantes12 capítulos
Trading do zero, em ordem: o que é uma ação, como funcionam os mercados e as ordens, como ler gráficos e níveis, o que move o preço e a matemática do risco que mantém você no jogo. Doze capítulos, baseados em evidências, que levam às ferramentas ao vivo.
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O que é uma ação? Propriedade, preço e por que ela se move - básico de trading, capítulo 1
Uma ação é uma fração de propriedade sobre um negócio real, não um bilhete de loteria. O que você de fato possui, por que o preço se move a cada segundo e a única mecânica - compradores vs. vendedores - por trás de tudo isso.
7 min de leitura - 02
Como os mercados de ações realmente funcionam - bolsas, bid/ask e liquidez - básico de trading, capítulo 2
Por trás de cada negociação há um livro de ofertas casando compradores com vendedores. O que uma bolsa realmente é, por que o spread bid/ask é um custo oculto, como a liquidez decide se você consegue uma execução justa e o que os horários de mercado mudam.
7 min de leitura - 03
Tipos de ordem explicados - ordens a mercado, limitada e stop - básico de trading, capítulo 3
As três ordens que todo trader usa e a armadilha do slippage que esvazia contas de iniciantes. Quando uma ordem a mercado executa a um preço que você não esperava, por que ordens limitadas trocam certeza por controle e como os stops realmente funcionam.
7 min de leitura - 04
Como ler um gráfico de ações - candlesticks, timeframes e volume - básico de trading, capítulo 4
Um gráfico de candlestick é um registro de quem venceu cada fatia de tempo, compradores ou vendedores. Como ler um único candle, por que o timeframe muda toda a história e o que o volume confirma - sem o misticismo dos padrões.
7 min de leitura - 05
Suporte, resistência e retração de Fibonacci - encontrando níveis que importam - trading básico, capítulo 5
Suporte e resistência são níveis de preço onde o equilíbrio entre compradores e vendedores já se inverteu antes. O que torna um nível real, por que as retrações de Fibonacci funcionam como um mapa autorrealizável e como usar níveis para definir risco em vez de adivinhar.
7 min de leitura - 06
O que move o preço de uma ação - fundamentos, fluxos e narrativa - trading básico, capítulo 6
Três forças movem toda ação: fundamentos (o que o negócio gera), fluxos (quem é obrigado a comprar ou vender) e narrativa (a história em que a multidão acredita). Por que a terceira impulsiona as bolhas e como saber qual força está no comando.
8 min de leitura - 07
Dimensionamento de posição e risco - a regra de 1% que te mantém no jogo - trading básico, capítulo 7
O motivo de a maioria dos iniciantes estourar a conta não é a escolha errada de ações - é o dimensionamento ruim. Como funciona a regra de risco de 1%, por que a distância do seu stop define a quantidade de ações e a matemática que te deixa sobreviver a uma sequência de perdas que você com certeza vai ter.
8 min de leitura - 08
R-multiple e expectativa de ganho - o seu sistema de trading de fato dá dinheiro? - trading básico, capítulo 8
A taxa de acerto é o número mais superestimado do trading. Os R-multiples medem cada trade em unidades de risco, e a expectativa de ganho te diz quanto você ganha por trade em média - o único número que decide se um sistema vale a pena rodar.
7 min de leitura - 09
Correlação e diversificação - por que dez ações podem ser uma só aposta - básico de trading, capítulo 9
Ter dez ações parece diversificado. Se todas se movem juntas, é uma única posição com passos a mais. O que é correlação, por que clusters movidos por narrativa se movem como um só, e como diversificar o risco que de fato importa.
7 min de leitura - 10
Por que a maioria das estratégias de trading falha - sobreajuste e teste fora da amostra - básico de trading, capítulo 10
Um backtest bonito é a coisa mais fácil de falsificar e a forma mais fácil de perder dinheiro. O que é sobreajuste, por que uma estratégia que funcionou no passado pode não valer nada, e a barra walk-forward que 46% das estratégias testadas pela QA reprovaram.
7 min de leitura - 11
Construindo um plano de trades (playbook) - transformando regras em um processo repetível - básico de trading, capítulo 11
O mercado não vence a maioria dos traders - as próprias emoções deles vencem. Um playbook escrito converte boas intenções em regras que você consegue seguir sob pressão: critérios de entrada, limites de risco, um diário de trades, e o loop de disciplina que os aprimora.
7 min de leitura - 12
Seu primeiro trade - um checklist de pré-voo - básico de trading, capítulo 12
Todo o curso para iniciantes destilado nos passos que você roda antes de clicar em comprar. Um checklist pré-trade de dez pontos cobrindo tese, níveis, risco, dimensionamento, e as saídas que precisam existir antes de você entrar.
7 min de leitura
Opções: um curso para iniciantes16 capítulos
Opções do zero, em ordem: calls e puts, strikes e vencimentos, prêmio e as gregas, volatilidade implícita e as estratégias essenciais, das covered calls aos spreads e iron condors. Dezesseis capítulos, baseados em evidências, sem hype.
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O que é uma opção? Contratos que transferem risco, não bilhetes de loteria - opções, capítulo 1
Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito - não a obrigação - de comprar ou vender 100 ações a um strike fixo antes do vencimento. A mecânica, os dois lados e por que as opções existem.
8 min de leitura - 02
Calls e puts explicadas: as quatro posições básicas de opções e seus payoffs - opções, capítulo 2
Long call, long put, short call, short put - os quatro blocos de construção. Ganho máximo, perda máxima e breakeven de cada um, com exemplos numéricos, e por que compradores e vendedores enfrentam assimetrias opostas.
9 min de leitura - 03
Strike e vencimento: como ler uma option chain - opções, capítulo 3
O strike é o preço fixo ao qual você pode transacionar; o vencimento é quando o contrato morre. Weeklies vs monthlies vs LEAPS, exercício americano vs europeu, liquidação em caixa vs em ações, e a chain.
8 min de leitura - 04
Prêmio de opção: valor intrínseco vs extrínseco, e por que opções OTM decaem a zero - opções, capítulo 4
O prêmio se divide em valor intrínseco (já dentro do dinheiro) e valor extrínseco de tempo (que decai a zero no vencimento). Moneyness, um exemplo resolvido, e quanto uma opção vale no vencimento.
8 min de leitura - 05
Como as opções são precificadas - os seis insumos por trás de todo prêmio - operando opções, capítulo 5
O preço de uma opção não é um único número que você lê na tela - são seis insumos passados por um modelo. O que move um prêmio, por que tempo e volatilidade ambos agregam valor, e por que comprar uma opção é uma aposta tridimensional.
8 min de leitura - 06
Volatilidade implícita explicada - por que estar certo ainda pode dar prejuízo - operando opções, capítulo 6
IV é a previsão de movimento do mercado, extraída do preço de uma opção. O que significa IV alta vs baixa, como funciona o IV rank, e por que o IV crush faz você perder em uma chamada de earnings correta. A maior armadilha do iniciante.
8 min de leitura - 07
As gregas: delta e gamma - a exposição direcional da sua opção - operando opções, capítulo 7
Delta é quanto sua opção se move por $1 na ação - e funciona ainda como probabilidade aproximada e como equivalente em ações. Gamma é quão rápido o próprio delta muda. As duas gregas que governam a direção, com exemplos resolvidos.
8 min de leitura - 08
As gregas: theta e vega - por que a direção não basta - operando opções, capítulo 8
Theta é o decaimento temporal diário que você paga como comprador e arrecada como vendedor - e acelera perto do vencimento. Vega é sua exposição às oscilações de IV, o motor por trás do IV crush. As duas gregas que derrotam chamadas direcionais corretas.
8 min de leitura - 09
Comprando calls e puts - apostas direcionais com perda limitada - opções, capítulo 9
Opções long são apostas direcionais alavancadas com risco limitado ao prêmio. Por que a maioria das calls e puts out-of-the-money vira pó, como funciona o breakeven e como dimensionar pelo prêmio em risco.
8 min de leitura - 10
Covered calls explicadas - vender prêmio por renda, não por proteção - opções, capítulo 10
Uma covered call vende o ganho de alta por renda contra ações que você possui. Por que ela limita os ganhos, por que não é hedge, como funciona a atribuição e quando neutro-a-levemente-altista se encaixa.
8 min de leitura - 11
Cash-secured puts - ser pago para montar uma ordem de compra limite - opções, capítulo 11
Uma cash-secured put vende uma put enquanto mantém caixa para comprar as ações se for atribuído. Como ela reduz seu custo de aquisição, o risco total de queda que carrega e como alimenta a Wheel.
8 min de leitura - 12
Spreads verticais explicados - risco definido, recompensa definida - opções, capítulo 12
Um spread vertical compra uma opção e vende outra do mesmo tipo e vencimento. Como spreads de débito e crédito limitam tanto a perda quanto o ganho, com a matemática trabalhada de ganho máx. e perda máx.
9 min de leitura - 13
Iron condors e strangles - operações de risco definido em faixa - opções, capítulo 13
Strangles e iron condors são como você aposta que uma ação fica parada. Por que o iron condor limita seu risco, quando a IV alta faz a operação valer a pena e um exemplo numérico completo de quatro pernas.
8 min de leitura - 14
Straddles e operações de resultados - por que o movimento não basta - opções, capítulo 14
Um long straddle comprado antes dos resultados muitas vezes perde mesmo quando a ação dá um gap. A razão é o IV crush. Como o movimento esperado já está no preço, e por que resultados é uma operação de volatilidade.
8 min de leitura - 15
Atribuição, exercício e rolagem - a mecânica do vencimento - opções, capítulo 15
O encanamento tedioso que surpreende iniciantes: limiares de exercício automático, atribuição aleatória, atribuição antecipada antes da data ex-dividendo, pin risk e como rolar uma posição.
8 min de leitura - 16
Gestão de risco em opções - o checklist de fecho - opções, capítulo 16
Os riscos exclusivos das opções e as regras que os contêm: dimensionamento por prêmio em risco, estruturas de risco definido, liquidez e um checklist pré-operação de oito pontos.
9 min de leitura
Uma história das bolhas de mercado10 capítulos
Dez bolhas, em ordem, das tulipas de 1637 ao superciclo da IA. Cada capítulo traz a versão baseada em evidências, não a lenda, e cada um se encaixa nas mesmas quatro mecânicas que continuam se repetindo.
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Tulip Mania (1637): the first bubble, and why the famous version is mostly myth
In 1637 a single Dutch tulip bulb could change hands for the price of an Amsterdam canal house, then the market fell roughly 99% in a week. What actually happened is more useful than the legend.
8 min de leitura - 02
Bolha dos Mares do Sul (1720): a promessa de riquezas comerciais era uma fachada para um swap de dívida
As ações da South Sea Company subiram de cerca de 128 libras em janeiro de 1720 para aproximadamente 1.000 em agosto, antes de caírem para 100-200 em dezembro. O negócio real nunca foi o comércio. Era a conversão da dívida pública.
9 min de leitura - 03
Railway Mania (1845): a tecnologia era real e as ações ainda eram uma bolha
Em 1846, o Parlamento aprovou 272 leis ferroviárias e autorizou um capital próximo ao PIB anual total da Grã-Bretanha. A maioria dessas linhas perdeu metade do valor ou nunca foi construída. Real não significa seguro.
9 min de leitura - 04
1929: o crash que é culpado pela Depressão que ele não causou de fato
O Dow saiu de cerca de 63 em 1921 para 381 em setembro de 1929, e depois caiu aproximadamente 89% até 1932. O crash foi real. O que transformou esse evento em uma década perdida foi a resposta política, não a queda em si.
9 min de leitura - 05
Nifty Fifty (1972): a bolha da qualidade, onde as empresas eram ótimas e o preço era o erro
Em 1972, cerca de cinquenta ações de crescimento 'compre e nunca venda' eram negociadas a 50-90x os lucros, algumas acima de 100x. Em seguida, o mercado baixista de 1973-74 cortou o S&P em cerca de 48% e muitas delas de 60 a 90%. As empresas eram excelentes. O preço era a bolha.
9 min de leitura - 06
Black Monday (1987): o pior dia da história de Wall Street que não causou nenhuma depressão
Em 19 de outubro de 1987, o Dow caiu 22,6% em um único dia, a maior queda em um dia já registrada. Nenhuma recessão se seguiu. A razão: código, e um Fed que imprimiu antes do almoço.
9 min de leitura - 07
Bolha da Internet (2000): a internet era real, e foi exatamente isso que a tornou tão perigosa
O Nasdaq saiu de cerca de 1.000 pontos em 1996 para 5.048 em março de 2000, depois caiu aproximadamente 78% e apagou cerca de US$ 5 tri. A tendência estava certa. Escolher os sobreviventes era a parte difícil.
9 min de leitura - 08
2008: a bolha não era o mercado imobiliário, era a alavancagem escondida dentro da complexidade
O S&P 500 caiu cerca de 57% desde o pico de 2007 e o Lehman registrou a maior falência da história dos EUA. O ativo brilhante eram as casas. A bolha real era alavancagem, reavaliada como AAA, e uma premissa de modelo.
9 min de leitura - 09
A Bolha de Tudo (2021): a bolha não estava nas meme stocks, estava no preço do dinheiro
GameStop chegou a aproximadamente US$ 483, Bitcoin a cerca de US$ 69.000, ARKK e SPACs caíram 67% ou mais em 2022, e os títulos tiveram o pior ano da história moderna. O único ativo que todos ignoraram era o que estava precificado a zero: as taxas de juros.
9 min de leitura - 10
O superciclo da IA: bolha ou infraestrutura real? As ferrovias e o dot-com já responderam
Os hyperscalers gastam centenas de bilhões de dólares por ano em computação de IA enquanto o fabricante de chips dominante ajuda a financiar seus próprios clientes. A história das bolhas mostra que tecnologia real e bolha real não são opostos.
9 min de leitura
Fundamentos8
Explicações avulsas sobre os métodos por trás da pesquisa: os conceitos de que você precisa antes que os gráficos façam sentido.
O que é venda a descoberto? Aluguel de ações, risco ilimitado e short squeezes
Venda a descoberto significa alugar ações, vendê-las e recomprá-las mais baixo. O perfil de risco é invertido - os ganhos travam em 100%, as perdas correm sem limite - mais taxa de aluguel e squeezes.
8 min de leituraO que é uma média móvel? SMA vs EMA, cruzamentos, e o que elas de fato te dizem
Uma média móvel suaviza o preço fazendo a média dos últimos N fechamentos, recalculada a cada barra. SMA vs EMA, os comprimentos de 20/50/200 dias, golden e death cross, e por que as médias móveis atrasam em vez de prever.
8 min de leituraComo ler uma cadeia de opções - as colunas que importam e as que te enganam
Uma cadeia de opções parece um muro de números; é uma tabela estruturada. O que cada coluna significa (bid/ask, volume, open interest, IV, as gregas), como identificar strikes ilíquidos, e como escolher um vencimento e um strike.
8 min de leituraComo ler um relatório de resultados - resultados vs expectativas, projeções e a teleconferência
Uma ação reage aos resultados (earnings) em relação ao que já estava precificado, não aos números brutos. Como ler receita/LPA (EPS) contra estimativas, por que as projeções (guidance) movem a ação mais que o trimestre, e por que bons números ainda assim caem.
8 min de leituraAportes regulares (DCA) vs aporte único: a matemática, a psicologia e quando cada um vence
DCA distribui um valor fixo ao longo do tempo; o aporte único investe tudo de uma vez. A matemática honesta diz que o aporte único vence em média - mas o DCA vence onde importa: risco, arrependimento e a forma como a renda real de fato chega.
8 min de leituraO que é validação walk-forward? 104 pares estratégia-ticker testados - só 54% sobreviveram
A validação walk-forward separa o acaso in-sample da vantagem real. 104 pares (estratégia, ticker) testados no universo QA - 56 ROBUST, 20 STABLE, 18 LUMPY, 10 sem trades. Aqui está o procedimento, os veredictos e por que a maioria dos backtests de varejo falha nele em silêncio.
8 min de leituraO que é reversão à média? Três variações backtestadas - e só uma vence de forma consistente
Reversão à média é uma classe, não uma estratégia. Fizemos walk-forward de três implementações em 35 nomes temáticos: o canal de regressão vence em 22 de 35, a cesta de Fibonacci vence com PF 1.76, o Bollinger de média plana vence 1 de 35. A razão estrutural é qual média você assume.
8 min de leituraO que é retração de Fibonacci? Um backtest quant de 3 anos em 48 níveis ativos
O Fibonacci de manual é 23,6 / 38,2 / 50 / 61,8 / 78,6%. Fizemos o backtest de 48 níveis curados pelo usuário em 12 temas - PF da cesta de 1,76, Sharpe de 1,42, +23,7% em 3 anos. Eis o que funciona, o que não funciona e em quais classes de ativos.
8 min de leitura
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